La nueva compañía nacerá de la combinación entre Capstone Mining y Mantos Copper, teniéndose en vista una serie de ventajas estratégicas, financieras y operativas, de corto y largo plazo.

Hace algunos días las empresas Capstone Mining Corp. y Mantos Copper Limited anunciaron la decisión de fusionarse en una sola compañía: Capstone Copper Corp. La operación apunta a convertirla en un productor de cobre de primer nivel, con una cartera diversificada de activos operativos de alta calidad y larga vida, localizados en América del Norte y Sudamérica, y con una extensa cartera de oportunidades de crecimiento orgánico a corto plazo, según se informó oficialmente.

Asimismo, se han destacado una serie de ventajas estratégicas, financieras y operativas que ofrece esta combinación, entre las cuales se incluyen:

• Contar con una plataforma operativa diversificada en distritos mineros prolíficos, en América del Norte y del Sur, con activos de larga duración:

+Operaciones de alta calidad con una base de producción combinada de cobre de más de 175.000 toneladas en 2021, proveniente de cuatro minas ubicadas en distritos con una profunda historia minera.

+Reservas de cobre contenidas que, combinadas, suman 4,9 millones de toneladas y recursos de cobre (adicionales) atribuibles de 5,5 millones de toneladas.

• Potencial de crecimiento significativo, con una sólida cartera de proyectos en diversas etapas y con sus permisos autorizados:

+Crecimiento estimado de la producción de más de 45% a ~260.000 toneladas de cobre por año, a partir de proyectos totalmente financiados, con Mantos Blancos actualmente en fase de crecimiento y construcción en marcha en Mantoverde.

+Mayor crecimiento transformacional de aproximadamente 45% a ~380.000 toneladas de cobre por año con el desarrollo del proyecto Santo Domingo.

+Ventaja adicional con los proyectos de expansión de producción de cobre y las oportunidades de cobalto en Mantoverde y Santo Domingo.

• Sólida posición financiera y generación de EBITDA:

+Pro-forma de efectivo neto de aproximadamente US$220 millones y línea de crédito renovable disponible de US$225 millones.

+Se espera la generación de un EBITDA acumulado consolidado de más de $1,3 mil millones durante los próximos dos años (con un precio del cobre a US$4,00 por libra).

+Crecimiento en Mantoverde totalmente financiado con producción comercial de sulfuros prevista para 2024.

• Oportunidad única para desbloquear sinergias a escala distrital para Mantoverde y Santo Domingo:

+La operación de Mantoverde se encuentra aproximadamente 30 km al suroeste del proyecto Santo Domingo.

+Las sinergias de infraestructura incluyen oportunidades para compartir elementos críticos off-site, tales como la planta desalinizadora, la energía, carreteras, tuberías e instalaciones portuarias, lo que brinda beneficios económicos y una huella ambiental reducida, evitándose la duplicación innecesaria de infraestructura hídrica y de transporte.

+Exceso de capacidad de electroobtención en Mantoverde para potencialmente procesar material de óxido de Santo Domingo y sulfuros de baja ley adicionales, gracias a la tecnología de lixiviación catalítica Jetti, que Capstone ha implementado a escala comercial en Pinto Valley (EE.UU.).

+La posible planta de cobalto en Santo Domingo permitirá la producción adicional de cobalto de Mantoverde, mientras que la producción de ácido sulfúrico como subproducto se puede utilizar internamente para reducir aún más los costos operativos.

• Equipo experimentado en construcción de minas y liderazgo operativo enfocado en la creación de valor:

+Combina experiencia en liderazgo de empresas y diversas fortalezas en excelencia operativa y de exploración, con un equipo experimentado de operación y desarrollo de minas en Chile.

+Equipo ejecutivo optimizado, con la inclusión de John MacKenzie como director ejecutivo y Cashel Meagher como presidente y director de Operaciones (ver detalle de designaciones más adelante).

+Creación de valor en Santo Domingo que se beneficia del éxito del equipo de Mantos Copper en la concesión de permisos, financiamiento y la construcción de Mantos Blancos (construcción completa y ramp-up en curso) y de Mantoverde (construcción en curso).

• Apego a los más altos estándares de ESG (medioambiente, social y gobernanza):

+Compromiso de la compañía con la creación y preservación de valor para todos los grupos de interés, salvaguardando la salud y seguridad de las personas, minimizando el impacto de sus actividades en el ecosistema, siguiendo el nuevo Estándar Global de la Industria sobre Manejo de Relaves, respetando las condiciones del entorno natural y las comunidades donde se opera según los más altos estándares de ESG, y buscando nuevas formas de reducir la huella de carbono.

+Apunta al status Copper Mark en todas las operaciones.

Cambios en el Directorio

Una vez finalizada la transacción, que debe ser aprobada por la Junta de Accionistas de Capstone (prevista para el primer trimestre de 2022) y pasar por las autorizaciones legales pertinentes, se materializarán las siguientes designaciones:

-John MacKenzie, presidente ejecutivo y fundador de Mantos, se convertirá en el director ejecutivo de Capstone Copper.

-Darren Pylot, presidente y director ejecutivo de Capstone, será el presidente ejecutivo de Capstone Copper.

-La nueva junta directiva estará compuesta por siete directores, incluido el presidente ejecutivo, el director ejecutivo y el director independiente principal, George Brack.

-Giancarlo Bruno, CEO de Mantos, será responsable de las operaciones chilenas del negocio combinado.

Simultáneamente con el anuncio de la transacción, se producen los siguientes cambios:

-Cashel Meagher, anteriormente vicepresidente senior y director de Operaciones de Hudbay Minerals Inc., pasa a ser presidente y director de Operaciones de Capstone a partir del 5 de enero de 2022.

-Brad Mercer, vicepresidente senior y director de Operaciones de Capstone, ocupará el recién creado cargo de vicepresidente senior de Proyectos Estratégicos, a partir del 5 de enero de 2022.

La nueva compañía seguirá teniendo su sede en Vancouver y listará sus acciones en la Bolsa de Valores de Toronto. Una vez completada la transacción, los antiguos accionistas de Capstone y Mantos poseerán colectivamente el 60,75% y el 39,25% de Capstone Copper respectivamente, sobre una base de acciones totalmente diluidas.

Declaraciones

Tras conocerse la noticia, John MacKenzie dijo estar encantado con la oportunidad de liderar Capstone Copper y ayudar a concretar una propuesta de crecimiento verdaderamente transformadora. Junto con resaltar los más de diez años de carrera profesional en minería que pasó en Chile, manifestó que durante la última década ha estado monitoreado de cerca el progreso del proyecto Santo Domingo, sobre el cual destacó las sinergias significativas con Mantoverde, así como las oportunidades de expansión que ofrece el portafolio combinado. “Creo firmemente que el cobre es un componente esencial de la transición de la economía global a cero emisiones, y Capstone Copper desempeñará un papel importante en su oferta de manera sostenible y responsable”, expresó.

En tanto, Darren Pylot declaró que “esta transacción está en línea con nuestra visión estratégica de hacer crecer un negocio de múltiples activos y cobre sustentable en las Américas. La combinación de estas dos compañías proporciona un crecimiento transformacional a corto plazo y profundiza aún más nuestras fortalezas, particularmente en desarrollo de minas y en experiencia operacional y de liderazgo”.